三因素叠加 八股反弹一触即发

大候无及

　沪深两市大盘小幅高开，多空双方围绕3000点展开争夺战，水泥板块领涨，以万科为首的地产股涨幅居前护盘积极，而昨日强势的银行、煤炭却表现低迷，两油也没有在油价上调的刺激下出现大幅上涨，导致股指波动范围非常窄，仅有10余点的空间。好在创业板有所止跌，早盘成交量较昨日小幅萎缩，个股涨多跌少。至收盘时，沪指报收于3004.65点，上涨3.29点，早盘成交887.8亿。

　　消息面看：1、国内成品油价今起上调，汽油价格涨500元/吨；柴油涨400元/吨，由于此次调幅较大，预计对交通运输等行业形成较大利空，而炼油行业则受益明显，各种替代能源、新能源产业也将间接受益。可关注中石油、中石化、沈阳化工(000698,股吧)的表现。2、住房供地计划或近期公布，房企囤地足够三年开发；利好地产股。3、中国鼓励外商投资战略新兴产业项目拟定；利好电子信息等新兴产业，关注600183生益科技。4、瞄准下乡与社区，医疗器械市场十二五有望翻番。5、中茵股份遭疯狂对倒，上海3席位涉嫌操纵股价。6、胜景山河(002525,股吧)上市终遭否决；该事件有利于净化新股市场，保护投资者利益。7、有消息称中国放弃制定汽车产业十二五规划，国内有电动车背景的企业受益。

　　盘面上看：水泥、农药化肥、陶瓷、化工、家电、钢铁、化纤石油等行业板块涨幅居前，酿酒、开发区、发电设备、塑料制品、服装鞋类、食品、汽车等行业板块小幅下跌；昨日点评《瘸腿上攻很难走远 一类股不宜杀跌》中说：“没有中小盘个股的止跌企稳，则深成指难以比肩沪市大盘；波段减仓逢低再回吸的策略无疑是正确的选择。”从早盘的市场走势看，中小板指和创业板指能否止跌企稳是市场向上拓展空间的最大隐忧，但由于这些“八股”成交量持续萎缩，技术上短周期底背离超卖严重，消息面又有相关利好刺激；这三者因素叠加，武人认为中小板和创业板的八类个股反弹一触即发；投资者可适当留意这些个股的短线反抽机会。另外关注权重股的配合及量能放大情况，强势带量上攻持股。个股关注：002284亚太股份(002284,股吧)、002366丹甫股份(002366,股吧)、002100天康生物(002100,股吧)、000488晨鸣纸业(000488,股吧)、601666平煤股份、600193创兴置业、600416湘电股份。

　　市场面看：如果CPI作为一个衡量的标准，目前加息后一年期存款利率为3.25%，假设今年全年CPI平均为4.5%，则还有一定的加息空间。但如果继续加息，证券与房地产市场难免无法消化而面临下行的风险。这一点，从本次加息的幅度也可以看出端倪：一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，而三年期以上贷款利率上调0.20个百分点，且幅度小于同期限存款利率。这很可能是为了提前防范上述风险而特意为之。总体来看，我认为管理层已经预先留下了再次调整的空间，但是空间已经不大。后市将视通胀与经济走势而定，在加息的靴子落地之后，未来一段时间市场会走出震荡向上的格局。

　　基本面看：由于稀土以及钨、锡等稀有金属价格连续上涨，资源板块今年以来持续表现较好，虽然近期已有较多表现，但鉴于目前通胀形势仍然较为严峻，商品仍有继续走高潜力，因此继续看好稀有资源板块，其中重点看好涨价较多的钨、锑等小金属板块。据统计，自年初以来锡上涨24.8%、锗上涨32.3%、锑上涨29.1%、钨精矿上涨15.7%。受益于国家的整合政策，稀土价格自去年以来持续上涨，今年国内稀土价格屡创新高，其中，碳酸稀土矿今年以来上涨128.3%，镨钕合金价格已暴涨至45万元/吨，氧化镨钕涨至33万元/吨，年初至今涨幅超过50%，部分品种的价格涨幅甚至达到70%以上。在目前全球市场流动性充裕的背景下，新能源汽车、风电、太阳能等新兴产业的发展导致对稀有金属等资源的需求日增，稀有金属的投资价值进一步提升。其中，受益锑价格上涨较多的辰州矿业(002155,股吧)、受益钨价格上涨的厦门钨业、受益黄金价格上涨的山东黄金、受益白银、铅价格上涨豫光金铅可重点关注。